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积金.志

积金•志

谈强积金收费


强积金收费一直是一个具争议性的课题。大众谈论很多,但怎样的收费才算是合理?不同人士可能有不同的看法,但首先我们应先了解这些费用涵盖了甚么服务。
 
整个强积金制度有不同的⻆色,管理人(administrator)负责计划的行政工作;投资经理(investment manager)负责设定投资策略;保管人(custodian)保管计划的资产;受托人则负责强积金计划下的全盘管理,包括委任管理人、保管人及投资经理。他们都是来自不同界别的专业人士,在强积金制度下,各司其职,协助计划成员累积退休储备。
 
强积金制度的运作不但稳健且具效率。以处理强积金供款为例,强积金受托人每月须处理近300万名雇员和自雇人士的供款,当收到供款后,他们一般于一至两星期内便完成处理供款、核对数据及购买基金等程序。相比一些外国的退休金制度,可能需时数月才完成收集、处理供款及购买基金的程序,强积金制度的运作效率实在绝不逊色。
 
其实,受托人提供的服务并不止于替计划成员处理供款、转换基金等,他们还会跟进雇主拖欠的供款或附加费、向积金局汇报欠款以考虑采取执法行动等。
 
强积金计划运作畅顺,有赖各受托人公司设立良好的管理、内部监控、风险管理系统等,而这些系统的成本均包含在基金收费内。
 
当然我们同意基金收费有下调的空间,亦一直十分关注基金收费问题,过去推出多项措施,推动减费。
 
强积金的平均基金开支比率已由2007年12月的2.1%,下降至2018年5月的1.53%,是平均基金开支比率推出至来最低的比率。
 
我们知道,要令强积金收费下调,须从「供」和「求」两方面着手。
 
在「供」方面,我们设法推动受托人提供更多低收费的基金。为此,我们于去年推出预设投资策略(「预设投资」)。「预设投资」基金的管理费上限为0.75%,为混合资产基金*中最低的管理费。这收费水平亦为其他基金的收费带来指标作用。自从「预设投资」法例于2016年5月通过以来,截至今年5月,市场上已经有97个基金(占基金总数约两成)减费,最高的减幅逾五成。
 
此外,在我们推动下,所有受托人已于5月签署《强积金受托人管治约章》,承诺以成员利益为先,提供「物有所值」的计划及服务。我乐见已有受托人公司承诺减费,期望其他受托人效法,令更多计划成员受惠。
 
我们明白这些措施并不足够。长远而言,要令受托人进一步下调收费,必须简化制度、推动制度电子化。现时香港的公司大部分是中小企,他们习惯以纸张处理日常文书工作。就强积金而言,受托人每年处理最少3,000万项交易程序,当中超过一半仍采用纸张往来或以支票交易,须经人手处理,既不环保,成本又高。有见及此,积金局正联同政府及受托人积极筹备「积金易」中央电子平台,简化及自动化行政程序,从而降低行政成本。
 
在「积金易」未推出前,我呼吁大家积极使用受托人提供的电子服务:雇主可以利用受托人提供的计算机软件递交供款数据;计划成员可于网上处理更改投资指示及以电邮收取受托人的信息等。大家都可以出一分力,令制度更环保,亦更具效率。

至于如何在「求」方面促进市场竞争,下期再与大家探讨。

黄友嘉博士
强制性公积金计划管理局
主席
 

*除了一个雇主营办计划内的混合资产基金,该计划只限该名雇主的员工参加。

修订日期: 02/07/2018