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积金.志

积金•志

提升资讯透明度 带动竞争助减费


在刚过去的长假期,不少人都会趁机外出旅游散心,作为精明消费者的香港人,都喜欢利用旅游资讯平台比较不同酒店和机票的价格,仔细「格价」一番,才作出自己认为物有所值的选择。这类「格价」平台在消费市场日见普及,假若应用在强积金的管理上必定能提升管理效率,亦提高强积金计划成员的消费者权益。
 
强积金制度营运超过18年,截至今年3月底的总资产净值有$8,933亿,大概相当于政府财政储备(约$12,000亿)七成半,当中$2,525亿,即约28%是已扣除收费及开支的净投资回报。要令强积金资产继续创优增值,计划成员的参与相当重要,而让他们掌握更全面的强积金基金资讯,就如到旅游资讯平台格价一样,有助他们作出明智的投资选择。
 
政府设计强积金制度时,是以私人营运模式为设定。积金局作为监管机构,专责规管及监督强积金产品,确保产品符合有关标准,为计划成员提供多元化选择,令强积金制度能做到「百货应百客」。至于基金收费方面,除了「预设投资策略」(预设投资)和强积金保守基金设有基金收费规定外,基金的收费水平由私人市场厘订。尽管如此,积金局多年来采取了不同措施,如2007年起公开基金开支比率,并先后提供不同的个人化网上工具,例如收费比较平台、低收费基金列表及基金表现平台等,逐步提升基金收费的透明度,从而促进市场竞争,创造减费空间。
 
另外,积金局于2012年11月实施雇员自选安排,截至今年3月底,市场上已有超过一半(269个)强积金成分基金减费,最高减幅近六成;自「预设投资」相关法例于2016年5月通过以来,已有超过四分一(138个)成分基金减费,可见「预设投资」为市场带来指标作用。目前强积金的平均开支比率是1.52%,与十年前比较下降了超过23%,亦证明这些措施有一定成效。
 
今年积金局继续朝此方向推出新猷,上星期初刚推出一站式「强积金基金平台」,这网上工具让计划成员更方便比较强积金基金的收费及表现,并首次披露基金管理费的主要组成部分:分别为(一)行政费、受托人费及保管人费、(二)投资管理费及(三)保荐人费。解读这些「拆细」后的收费有助计划成员了解其投资及所接受的服务是否物有所值。
 
各项收费的高低取决于受托人和服务提供商的服务水平和经营模式,这些是已知的数据。相反投资表现则是一个未知数,假设有两个投资目标和回报相若的基金,但其中一个收费较低,若果成员投资于收费较低的基金,姑勿论投资表现,成员亦可实时受惠于收费差异所产生的回报。
 
这个一站式的「强积金基金平台」,将基金管理费拆细,放在阳光下,对受托人、服务提供商和打工仔来说是多赢方案。受托人和服务提供商将更易掌握市场的收费水平,从而因应自身的经营模式来调整个别的收费分项,以保持竞争力。从打工仔角度而言,他们会更清楚和容易掌握基金收费资讯,作出更符合个人需要的投资抉择。积金局方面会利用这些数据,本着「计划成员为先」的原则,向各个受托人了解不同收费水平的原因,要求受托人对那些收费水平偏高的基金进行收费检讨。
 
计划成员在管理强积金投资方面可以从多个不同渠道行使「话事权」,例如可随时转移个人帐户内的强积金,或透过「雇员自选安排」转移供款帐户内雇员部分的强积金等。事实上,现时$8,933亿强积金中,有大约七成(超过$6,000亿)是打工仔可自行运用「话事权」去作出适合自己情况的投资选择。因此,我鼓励各位计划成员,好好运用这个新平台,行使消费者权益,利用市场力量带动收费下调。
 

黄友嘉博士
强制性公积金计划管理局
主席

修订日期: 05/05/2019