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積金.誌

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談強積金收費


強積金收費一直是一個具爭議性的課題。大眾談論很多,但怎樣的收費才算是合理?不同人士可能有不同的看法,但首先我們應先瞭解這些費用涵蓋了甚麼服務。
 
整個強積金制度有不同的⻆色,管理人(administrator)負責計劃的行政工作;投資經理(investment manager)負責設定投資策略;保管人(custodian)保管計劃的資產;受託人則負責強積金計劃下的全盤管理,包括委任管理人、保管人及投資經理。他們都是來自不同界別的專業人士,在強積金制度下,各司其職,協助計劃成員累積退休儲備。
 
強積金制度的運作不但穩健且具效率。以處理強積金供款為例,強積金受託人每月須處理近300萬名僱員和自僱人士的供款,當收到供款後,他們一般於一至兩星期內便完成處理供款、核對資料及購買基金等程序。相比一些外國的退休金制度,可能需時數月才完成收集、處理供款及購買基金的程序,強積金制度的運作效率實在絕不遜色。
 
其實,受託人提供的服務並不止於替計劃成員處理供款、轉換基金等,他們還會跟進僱主拖欠的供款或附加費、向積金局滙報欠款以考慮採取執法行動等。
 
強積金計劃運作暢順,有賴各受託人公司設立良好的管理、內部監控、風險管理系統等,而這些系統的成本均包含在基金收費內。
 
當然我們同意基金收費有下調的空間,亦一直十分關注基金收費問題,過去推出多項措施,推動減費。
 
強積金的平均基金開支比率已由2007年12月的2.1%,下降至2018年5月的1.53%,是平均基金開支比率推出至來最低的比率。
 
我們知道,要令強積金收費下調,須從「供」和「求」兩方面著手。
 
在「供」方面,我們設法推動受託人提供更多低收費的基金。為此,我們於去年推出預設投資策略(「預設投資」)。「預設投資」基金的管理費上限為0.75%,為混合資產基金*中最低的管理費。這收費水平亦為其他基金的收費帶來指標作用。自從「預設投資」法例於2016年5月通過以來,截至今年5月,市場上已經有97個基金(佔基金總數約兩成)減費,最高的減幅逾五成。
 
此外,在我們推動下,所有受託人已於5月簽署《強積金受託人管治約章》,承諾以成員利益為先,提供「物有所值」的計劃及服務。我樂見已有受託人公司承諾減費,期望其他受託人效法,令更多計劃成員受惠。
 
我們明白這些措施並不足夠。長遠而言,要令受託人進一步下調收費,必須簡化制度、推動制度電子化。現時香港的公司大部分是中小企,他們習慣以紙張處理日常文書工作。就強積金而言,受託人每年處理最少3,000萬項交易程序,當中超過一半仍採用紙張往來或以支票交易,須經人手處理,既不環保,成本又高。有見及此,積金局正聯同政府及受託人積極籌備「積金易」中央電子平台,簡化及自動化行政程序,從而降低行政成本。

在「積金易」未推出前,我呼籲大家積極使用受託人提供的電子服務:僱主可以利用受託人提供的電腦軟件遞交供款資料;計劃成員可於網上處理更改投資指示及以電郵收取受託人的資訊等。大家都可以出一分力,令制度更環保,亦更具效率。

至於如何在「求」方面促進市場競爭,下期再與大家探討。

黃友嘉博士
強制性公積金計劃管理局
主席

 
*除了一個僱主營辦計劃內的混合資產基金,該計劃只限該名僱主的員工參加。

修訂日期: 02/07/2018