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積金局文章
2023年5月16日
積金局回應5月12日商報題為「強積金制度需多方面改革」的專欄文章
感謝你們一直以來對強積金的關注，就 貴報於5月12日刊登由何博浩撰寫題為「強積金制度需多方面改革」的文章，部份內容及論點有商榷之處，故現提供資料及分享本局觀點，希望有助 貴報讀者正確認識有關議題。
對於作者建議適度放寬提取強積金的限制，允許香港市民把強積金作醫療、進修升學或置業用途。積金局明白社會對置業、醫療保障等議題的關注，但我必須強調，強積金是世界銀行提倡的多支柱退休保障制度下的第二支柱，旨在為香港的工作人口提供基本退休保障。其功能在於協助打工仔為他們的退休保障建立儲蓄投資紀律，但強積金必須與其他支柱（例如個人儲蓄、相關的社會保障計劃及公共服務）相輔相成，才能更全面支援退休生活所需。
積金局多年來無間斷透過宣傳及教育，讓市民大眾明白強積金的設計具備平均成本法及複息效應的特點，因此只有將強積金一直保存在制度內直至應付退休需要時才提取，才能達致滾存增值的效果。積金局一向以民為本，以計劃成員利益為先。除了法例訂明的情況之外，如容許計劃成員提早提取強積金，必定會削弱強積金制度的退休保障功能。
至於作者指可供選擇的基金「大多偏重於股票、債券、外幣等方面」的說法，我認為必須要以事實為根據，否則會誤導讀者。強積金現時有超過400多個基金供計劃成員選擇，涵蓋股票基金、混合資產基金、債券基金、保證基金和強積金保守基金，各有不同的投資目標和風險程度，並非作者所指強積金「缺乏選擇」的描述。
事實上，我們經常提醒計劃成員須因應自己的人生階段、投資目標和風險承受能力等因素，揀選適合自己的強積金投資組合。而缺乏投資知識或時間管理強積金的計劃成員，則可以考慮預設投資策略(Default Investment Strategy(DIS))。DIS分散投資於環球股票及債券市場，收費設有上限，並設有「隨齡降險」的自動調節機制，是一個便捷的現成投資策略。
此外，作者提到「進取型的打工仔也不能將儲蓄投資在新興的投資市場（如虛擬貨幣）」，我必須強調，積金局一直致力持續改善強積金制度，不時因應社會變遷與市民需要，檢討強積金可投資範圍，從而推動業界持續優化強積金投資選擇。積金局進行檢討時，其中一個重要考慮因素是風險程度，我們絕不允許進行高風險、高度投機性的投資，例如槓桿產品。作者可能未有留意，積金局早於2011年已把兩個黃金交易所買賣基金納入成為強積金基金「准許投資項目」，故他指「打工仔連選擇投資貴金屬（如黃金）也未能做到」並非事實。
就作者對強積金制度的透明度和收費的評論，積金局明白強積金計劃成員十分關注強積金的收費，局方一直致力推動減費，並積極推出改革措施以優化強積金制度，包括提升基金收費透明度、提供比較價格工具，推出俗稱「強積金半自由行」的「僱員自選安排」及DIS等。在局方的努力下，用以客觀衡量強積金收費水平的「基金開支比率」由2007年的2.1%持續下降至目前的1.33%，下降幅度超過三成半。而在積金易平台推出首兩年，我們預期計劃成員須支付的計劃行政費將平均降低三成，平台運作十年內，累計節省高達$300億至$400億的行政成本，相當於期內原來行政費用超過四成至五成半。
積金局行政總監
鄭恩賜
對於作者建議適度放寬提取強積金的限制，允許香港市民把強積金作醫療、進修升學或置業用途。積金局明白社會對置業、醫療保障等議題的關注，但我必須強調，強積金是世界銀行提倡的多支柱退休保障制度下的第二支柱，旨在為香港的工作人口提供基本退休保障。其功能在於協助打工仔為他們的退休保障建立儲蓄投資紀律，但強積金必須與其他支柱（例如個人儲蓄、相關的社會保障計劃及公共服務）相輔相成，才能更全面支援退休生活所需。
積金局多年來無間斷透過宣傳及教育，讓市民大眾明白強積金的設計具備平均成本法及複息效應的特點，因此只有將強積金一直保存在制度內直至應付退休需要時才提取，才能達致滾存增值的效果。積金局一向以民為本，以計劃成員利益為先。除了法例訂明的情況之外，如容許計劃成員提早提取強積金，必定會削弱強積金制度的退休保障功能。
至於作者指可供選擇的基金「大多偏重於股票、債券、外幣等方面」的說法，我認為必須要以事實為根據，否則會誤導讀者。強積金現時有超過400多個基金供計劃成員選擇，涵蓋股票基金、混合資產基金、債券基金、保證基金和強積金保守基金，各有不同的投資目標和風險程度，並非作者所指強積金「缺乏選擇」的描述。
事實上，我們經常提醒計劃成員須因應自己的人生階段、投資目標和風險承受能力等因素，揀選適合自己的強積金投資組合。而缺乏投資知識或時間管理強積金的計劃成員，則可以考慮預設投資策略(Default Investment Strategy(DIS))。DIS分散投資於環球股票及債券市場，收費設有上限，並設有「隨齡降險」的自動調節機制，是一個便捷的現成投資策略。
此外，作者提到「進取型的打工仔也不能將儲蓄投資在新興的投資市場（如虛擬貨幣）」，我必須強調，積金局一直致力持續改善強積金制度，不時因應社會變遷與市民需要，檢討強積金可投資範圍，從而推動業界持續優化強積金投資選擇。積金局進行檢討時，其中一個重要考慮因素是風險程度，我們絕不允許進行高風險、高度投機性的投資，例如槓桿產品。作者可能未有留意，積金局早於2011年已把兩個黃金交易所買賣基金納入成為強積金基金「准許投資項目」，故他指「打工仔連選擇投資貴金屬（如黃金）也未能做到」並非事實。
就作者對強積金制度的透明度和收費的評論，積金局明白強積金計劃成員十分關注強積金的收費，局方一直致力推動減費，並積極推出改革措施以優化強積金制度，包括提升基金收費透明度、提供比較價格工具，推出俗稱「強積金半自由行」的「僱員自選安排」及DIS等。在局方的努力下，用以客觀衡量強積金收費水平的「基金開支比率」由2007年的2.1%持續下降至目前的1.33%，下降幅度超過三成半。而在積金易平台推出首兩年，我們預期計劃成員須支付的計劃行政費將平均降低三成，平台運作十年內，累計節省高達$300億至$400億的行政成本，相當於期內原來行政費用超過四成至五成半。
積金局行政總監
鄭恩賜
