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就有關貴 刊第846期 (06/01/2024) 刊登由羅國森先生撰寫題為「精明計算TVC年回報」的文章，內容有失實錯誤之處，特來函提供正確資訊，望貴 刊編輯向讀者澄清。

強積金可扣稅自願性供款（tax-deductible voluntary contributions (TVC)）自2019年推出，目的是透過稅務誘因，鼓勵打工仔女額外供強積金，先儲未來錢，壯大退休儲備，為退休生活的開支作更充足準備。TVC供款人可享薪俸稅或個人入息課稅扣稅優惠，扣稅額上限為每年$60,000（上限與合資格延期年金保費合計）。以現時最高薪俸稅率17%計算，每年最多可以節省$10,200稅款。

文中闡述有關TVC回報的概念時提到「你第一年存入的錢，雖然可賺17%（慳稅得來），但你現在才40歲，要等25年，即是到你65歲時，才可以提取這17%的回報。如果攤開25年計，你每年便沒有17%回報了，而且還要計算複式回報呢。其實，如果你這樣做，只有最後一年那6萬元是真正賺到17%回報的。」，這說法反映作者對TVC的設計錯誤理解。TVC的稅務扣減是讓計劃成員在交稅時即時受惠，有關「17%回報」及「直至65歲才可以提取17%的回報」的說法並非事實，有誤導讀者之嫌。至於TVC的供款，將會和其他供款一樣投資在計劃成員自己心儀的基金中滾存增值，不能與TVC的稅務扣減優惠混為一談。

文章又指出「如果你現在已經60歲，而又這樣做的話，效果會好很多呢！」，再次顯示作者對TVC的錯誤理解，作者建議計劃成員臨近退休階段才作可扣稅自願性供款，並不符合計劃成員應盡早作額外儲蓄，以壯大退休儲備的原則。

事實上，打工仔女越早作自願性供款，滾存時間越長，複息效應的威力就越大。假設一位計劃成員由22歲踏入職場開始，每個月撥出 $1,500作TVC（即每年儲$18,000，若以最高稅率17%計算，該位計劃成員同時可享$3,060稅務優惠，實際只須付出$14,940），假設平均每年的投資淨回報為3.5%¹，到65歲退休時，估計從TVC所累積產生的強積金接近$180萬。若該位計劃成員在40歲時才開始每月供同等金額的TVC，到65歲退休時，估算從TVC所產生的強積金接近$72萬，較上個例子所累積的強積金少約$108萬，清楚說明越早做額外強積金自願性供款的好處。

有關TVC的詳細資料，請參閱這個積金局網址。

有勞 閣下將上述資料向有關專欄作家分享，並期盼有機會能與 貴機構編採人員及有關專欄作家就強積金議題進行交流，加深對強積金制度的認識。

積金局行政總監
鄭恩賜

_{1. 假設該位計劃成員投資於混合資產基金。自2000年12月強積金制度實施以來，截至2023 年9月，該類基金平均的年率化淨回報（扣除收費及費用）為3.5%。}