積金局

強積金收費一直是一個具爭議性的課題。大眾談論很多，但怎樣的收費才算是合理？不同人士可能有不同的看法，但首先我們應先瞭解這些費用涵蓋了甚麼服務。
 
整個強積金制度有不同的⻆色，管理人（administrator）負責計劃的行政工作；投資經理（investment manager）負責設定投資策略；保管人（custodian）保管計劃的資產；受託人則負責強積金計劃下的全盤管理，包括委任管理人、保管人及投資經理。他們都是來自不同界別的專業人士，在強積金制度下，各司其職，協助計劃成員累積退休儲備。
 
強積金制度的運作不但穩健且具效率。以處理強積金供款為例，強積金受託人每月須處理近300萬名僱員和自僱人士的供款，當收到供款後，他們一般於一至兩星期內便完成處理供款、核對資料及購買基金等程序。相比一些外國的退休金制度，可能需時數月才完成收集、處理供款及購買基金的程序，強積金制度的運作效率實在絕不遜色。
 
其實，受託人提供的服務並不止於替計劃成員處理供款、轉換基金等，他們還會跟進僱主拖欠的供款或附加費、向積金局滙報欠款以考慮採取執法行動等。
 
強積金計劃運作暢順，有賴各受託人公司設立良好的管理、內部監控、風險管理系統等，而這些系統的成本均包含在基金收費內。
 
當然我們同意基金收費有下調的空間，亦一直十分關注基金收費問題，過去推出多項措施，推動減費。
 
強積金的平均基金開支比率已由2007年12月的2.1%，下降至2018年5月的1.53%，是平均基金開支比率推出至來最低的比率。
 
我們知道，要令強積金收費下調，須從「供」和「求」兩方面著手。
 
在「供」方面，我們設法推動受託人提供更多低收費的基金。為此，我們於去年推出預設投資策略（「預設投資」）。「預設投資」基金的管理費上限為0.75%，為混合資產基金*中最低的管理費。這收費水平亦為其他基金的收費帶來指標作用。自從「預設投資」法例於2016年5月通過以來，截至今年5月，市場上已經有97個基金（佔基金總數約兩成）減費，最高的減幅逾五成。
 
此外，在我們推動下，所有受託人已於5月簽署《強積金受託人管治約章》，承諾以成員利益為先，提供「物有所值」的計劃及服務。我樂見已有受託人公司承諾減費，期望其他受託人效法，令更多計劃成員受惠。
 
我們明白這些措施並不足夠。長遠而言，要令受託人進一步下調收費，必須簡化制度、推動制度電子化。現時香港的公司大部分是中小企，他們習慣以紙張處理日常文書工作。就強積金而言，受託人每年處理最少3,000萬項交易程序，當中超過一半仍採用紙張往來或以支票交易，須經人手處理，既不環保，成本又高。有見及此，積金局正聯同政府及受託人積極籌備「積金易」中央電子平台，簡化及自動化行政程序，從而降低行政成本。

在「積金易」未推出前，我呼籲大家積極使用受託人提供的電子服務：僱主可以利用受託人提供的電腦軟件遞交供款資料；計劃成員可於網上處理更改投資指示及以電郵收取受託人的資訊等。大家都可以出一分力，令制度更環保，亦更具效率。

至於如何在「求」方面促進市場競爭，下期再與大家探討。

黃友嘉博士
強制性公積金計劃管理局
主席

 
*除了一個僱主營辦計劃內的混合資產基金，該計劃只限該名僱主的員工參加。