積金局

過去一年新冠疫情反覆不定，加上香港以至全球經濟充滿不確定性，令市況甚為波動。強積金制度在2021年整體表現如何？強積金資產又有何變化？我希望藉這篇網誌，總結2021年強積金制度各方面的發展，加深大家對強積金的瞭解。

2021年強積金投資表現

截至2021年12月底，強積金制度的總資產按年輕微增長約4%至約$11,800億。過去十年間，強積金總資產增加232%，反映強積金制度持續穩健發展。而截至去年年底每名計劃成員平均持有的強積金資產約$258,000，對比十年前的約$97,000，累積增幅約164%。

根據積金局的估算，就男女計劃成員的強積金資產情況，截至2021年12月，女性成員持有約$5,400億強積金資產，而男性成員則持有約$6,400億強積金資產，每名女性成員估計平均持有$238,000強積金，而男性成員則估計平均持有$277,000強積金。

受投資市場波動影響，強積金制度在2021年錄得負0.3%回報。雖然去年錄得輕微負回報，但強積金制度自2000年實施以來的年率化淨回報達4.3%，高於同期的年率化通脹1.8%，反映強積金制度長遠經得起考驗。其實強積金制度成立以來，經歷多個經濟週期，在過去21年間，有14年錄得正回報，而錄得負回報的年度其後亦多能回升。正如我經常提醒計劃成員，強積金是長線投資，期間無可避免會遇上金融市場的短期升跌，計劃成員不需要過分擔憂短期市場波動，亦切忌試圖捕捉市況。

強積金的回報與計劃成員的投資取向有關。整體來說，股票投資一向佔強積金總資產較高比例，達66%。因此去年股票市場波動，對強積金基金回報影響較大。過去一年，股票基金、債券基金及保證基金整體回報稍為遜色，但以三年期、五年期以及自制度實施以來的年率化淨回報作分析，各個強積金基金種類都錄得正回報。

^{（截至2021年12月31日）}

至於預設投資策略（DIS）旗下的核心累積基金及65歲後基金，2021年的淨回報分別為10.3%及1.2%，自DIS於2017年4月推出以來，兩類基金的年率化淨回報亦分別有8.7% 及4.5%。核心累積基金累積淨回報近五成，而65歲後基金亦近兩成半。

2022年工作重點

談到積金局今年的工作重點，積金易平台項目繼續是重中之重的任務。2021至2022年是積金易平台的構建階段，現時項目承辦商正如火如荼地設計和構建平台。我們亦把握時間，向平台未來的使用者，包括僱員、僱主、自僱人士、人力資源管理人士、中介人、專業組織以至傳媒等，介紹平台的設計及功能，並收集他們對平台功能、視覺設計、以及所需的支援服務等各方面的意見，從而協助承辦商優化設計。諮詢工作已在去年12月展開，我們會陸續約見不同團體及組織，預計諮詢工作會持續至今年年中，諮詢接近100個組織和團體。積金易平台建成後，受託人最快於2023年開始，按次序將強積金計劃帳戶資料過渡至積金易平台，然後在2025年完成所有轉移後全面運作。

除積金易平台外，積金局今年會繼續堅守崗位履行監管及執法職責，並以不同形式的宣傳教育活動，與持份者保持溝通。另外，積金局明白打工仔希望強積金有更好回報，所以在計劃成員利益為先及平衡回報和風險的前提下，局方會因應市場發展及計劃成員所需，研究及檢討強積金准許投資項目，以提供更優質的強積金投資選擇，當中包括落實便利強積金投資於中央政府和內地政策性銀行債券的措施、推動強積金可持續投資等工作。

根據法例，積金局必須每四年對最低及最高有關入息水平進行不少於一次檢討。積金局今年將會按規定進行檢討，並會收集相關持份者團體對調整建議的意見，連同其他相關因素一併考慮，再將檢討結果提交政府決定。

農曆新年將至，我在此先跟大家拜個早年，祝各位虎年虎虎生威，積金滿屋！

積金局主席

劉麥嘉軒

積金局主席劉麥嘉軒日前主持傳媒簡報會，回顧2021年強積金投資表現，並介紹積金易平台的構建工作進度，以及積金局2022年其他工作重點。