積金局

自我在一年半前擔任積金局主席以來，我接觸了很多不同背景的持份者，但不約而同，他們都觸及一個直接關係到退休利益的議題：如何可以進一步降低強積金收費。推動減費是積金局一直以來的首要任務之一，以往積金局推出過多項改革措施推動減費，在局方和業界共同努力下，用以客觀衡量強積金收費水平的「基金開支比率」由2007年的2.1%下降至目前的1.37%，減幅 35% （見圖一）。儘管如此，我們明白收費水平高低直接影響投資回報，計劃成員當然期望能進一步降低收費，積金局會繼續與業界協力創造更大減費空間。

（圖一）

強積金收費的組成部分主要包括行政費、投資管理費、保管人費及受託人費，其中行政費佔基金開支比率超過4成。針對行政費，積金局現正全力構建的積金易平台，將強積金計劃的行政工作程序標準化、精簡化和自動化，目標是將計劃行政費降低多達55%。

進一步提升強積金資訊透明度

至於其他收費，積金局將繼續提升強積金透明度，協助強積金計劃成員作出合適的投資決定及選擇服務提供者，從而促進市場競爭，帶動收費下調。

在提升透明度方面，積金局最近又再推出新猷，積金局的網站上提供的「強積金基金平台」於上月開始新增兩項「排行榜」，分別為「最低五年期累積回報的十個基金」和「最高開支比率的十個基金」，連同之前的「最高五年期累積回報十個基金」和「最低開支比率的十個基金」兩個「排行榜」，讓計劃成員更容易比較基金回報及收費，積極管理強積金，為未來退休保障做好準備（見圖二）。

（圖二：積金局於今年8月在「強積金基金平台」新增兩項資訊（紅框示），分別為「最低五年期累積回報的十個基金」和「最高開支比率的十個基金」。）

此外，積金局亦要求強積金受託人在積金易平台全面運作後，在周年權益報表中向計劃成員提供所投資基金的收費及以港元為單位的收費金額和收費百分比，讓計劃成員直接瞭解自己在該年度被收取的各項費用。積金局現正與強積金受託人商討執行細節，適時會向公眾交代安排。

是否物有所值不應只看收費

曾有聲音提議「一刀切」劃一基金開支比率，我們必須明白基金收費取決於基金類型。所以，劃一基金開支比率並非可行方法。相反，我建議計劃成員不應單純比較收費，而更需要考慮個別基金是否物有所值。如果該基金透過更積極的管理爭取得更好的成果，即使收費較高，其性價比可能比收費較低但回報較為遜色的基金為高。

事實上，投資管理費佔基金開支比率逾三分之一，是繼行政費後第二大開支。強積金受託人有責任向計劃成員披露其強積金計劃投資管治概況，交代他們如何履行相關職責，例如如何委任投資經理、如何監控投資管理費等。積金局已要求強積金受託人開始編制強積金計劃年度管治報告，就其計劃是否物有所值進行評估，並在管治報告中披露評估結果和跟進情況。受託人將最早於2023年第2季，向積金局提交管治報告及於受託人網站發布，協助計劃成員瞭解他們的基金選擇是否物有所值。

積金局會繼續監察強積金收費水平，採取不同方法為打工仔帶來性價比高的基金選擇，加強他們退休後的保障。

積金局主席

劉麥嘉軒