
积金局
积金·志
强化强积金投资方案 为打工仔退休储备增值
自新型冠状病毒疫情今年初迅速蔓延後,全球股市极其波动,即使踏入5月份开始看到全球经济活动和股市有缓和迹象,经济全面复苏之路恐怕仍举步维艰。
强积金制度设计的「初心」,是透过制度建立有纪律的个人储蓄及投资方案,为打工仔退休生活提供基本保障。在市场动荡及经济下行的艰难时刻,积金局在执法、防范违规、风险管理及教育成员的四大功能担当重要角色。在法例规管的层面上,积金局的调查投诉、追讨欠款及转介刑事检控的工作在疫情期间从无间断。与此同时,我们亦发挥预警作用,适时提醒计划成员应保持冷静面对波动市况。以今次疫情为例,因投资市场波动,强积金的总资产值於今年3月底一度跌至$8,678亿,但到4月底总资产值已回升至$9,187亿。
强积金制度设计稳健,长远能经得起市况波动的考验。多年来,积金局亦因时制宜推出改革措施,以强化强积金为打工仔退休储备增值的功能。踏入2020年下半年,积金局将继续朝着这策略目标推进,开拓退休产品新领域、扩大资产类别基础,继而推动受托人开创更佳的退休投资方案,为打工仔的强积金资产增值。
开拓退休产品新领域
积金局去年设立投资解决方案实验室(Investment Solutions Lab),藉此鼓励业界灵活地在强积金的框架内研发一些可帮助打工仔在强积金供款(退休前)及提取强积金(退休後)两个阶段的投资新方案,并与业界组成工作小组,寻求开发退休投资方案。
局方已在今年四月初向强积金受托人发出开发退休投资产品的指引,当中就退休投资方案的研发订出四项原则供业界参考,包括要透明、简单以便打工仔易於理解,还要以目标为本,适合打工仔在不同阶段的需要,定期检视表现以符合预期效果,而收费水平亦必须合理。业界对指引的反应十分正面,局方亦已收到产品方案的申请并正进行审批,预计今年底前将有新产品推出市场。
扩大资产类别基础
积金局一直密切留意市场发展,并保持与业界沟通,在保障强积金成员利益的前提下,把合适的产品纳入强积金准许的投资项目,持续优化强积金产品的选择。
截至2020年3月底,投资於房地产信托投资基金(REITs)的强积金资产约$30亿,占强积金总资产0.35%。由於环球REITs市场有相当规模,而REITs亦能提供稳定收入及可发挥分散投资的作用,经积金局仔细研究後,决定扩大强积金可投资於REITs的比例及市场数目。以往在香港、英国、美国、及澳洲上市的REITs,投资总额不得超过基金资产的10%。现时此限制已取消,扩大了强积金可投资於这四个市场REITs的比例,又新加入加拿大、法国、日本、新加坡及荷兰上市的REITs作准许的投资项目,总额则不得超过基金资产的10%。根据富时EPRA Nareit环球房托基金指数在2020年3月31日的资料便览,在这指数内该九个市场的REITs总市值规模达$9,274亿美元(占该指数约95.5%)。以上就强积金投资规定的修订,可让基金经理扩大投资该九个市场的REITs,为打工仔争取更佳回报。
另外,积金局一直致力推动市场增加被动式管理基金,并要求受托人在申请成立新基金时,考虑采用指数基金。现时有超过一半的强积金计划(即28个强积金计划中16个)内的基金,提供指数基金予成员选择。近年越来越受投资者欢迎的交易所买卖基金(ETF)和指数追踪基金,亦可用作长线的退休规划之用。目前强积金基金包含的核准紧贴指数集体投资计划达136个,当中包括120个指数追踪基金。
不忘初心 聚沙成塔
为计划成员提供更多投资选择有助他们按个人的退休需要作部署,但要持之以恒,趁在职期间壮大退休储备,就必须不忘初心,以「聚沙成塔」的方式,透过强积金制度的设计,让「平均成本法」及「复息效应」发挥最大作用。
强积金制度作为世界银行倡议的多支柱退休保障制度的第二支柱,旨在为打工仔提供基本的退休保障。过去近二十年,这制度协助打工仔建立投资纪律,通过一点一滴的供款,集腋成裘,为未来储蓄。更理想的是打工仔能透过第三支柱,即自愿性储蓄,包括在强制性供款以外作出额外自愿供款,产生相辅相成效应,便可进一步提升退休保障。
积金局主席
黄友嘉博士
强积金制度设计的「初心」,是透过制度建立有纪律的个人储蓄及投资方案,为打工仔退休生活提供基本保障。在市场动荡及经济下行的艰难时刻,积金局在执法、防范违规、风险管理及教育成员的四大功能担当重要角色。在法例规管的层面上,积金局的调查投诉、追讨欠款及转介刑事检控的工作在疫情期间从无间断。与此同时,我们亦发挥预警作用,适时提醒计划成员应保持冷静面对波动市况。以今次疫情为例,因投资市场波动,强积金的总资产值於今年3月底一度跌至$8,678亿,但到4月底总资产值已回升至$9,187亿。
强积金制度设计稳健,长远能经得起市况波动的考验。多年来,积金局亦因时制宜推出改革措施,以强化强积金为打工仔退休储备增值的功能。踏入2020年下半年,积金局将继续朝着这策略目标推进,开拓退休产品新领域、扩大资产类别基础,继而推动受托人开创更佳的退休投资方案,为打工仔的强积金资产增值。
开拓退休产品新领域
积金局去年设立投资解决方案实验室(Investment Solutions Lab),藉此鼓励业界灵活地在强积金的框架内研发一些可帮助打工仔在强积金供款(退休前)及提取强积金(退休後)两个阶段的投资新方案,并与业界组成工作小组,寻求开发退休投资方案。
局方已在今年四月初向强积金受托人发出开发退休投资产品的指引,当中就退休投资方案的研发订出四项原则供业界参考,包括要透明、简单以便打工仔易於理解,还要以目标为本,适合打工仔在不同阶段的需要,定期检视表现以符合预期效果,而收费水平亦必须合理。业界对指引的反应十分正面,局方亦已收到产品方案的申请并正进行审批,预计今年底前将有新产品推出市场。
扩大资产类别基础
积金局一直密切留意市场发展,并保持与业界沟通,在保障强积金成员利益的前提下,把合适的产品纳入强积金准许的投资项目,持续优化强积金产品的选择。
截至2020年3月底,投资於房地产信托投资基金(REITs)的强积金资产约$30亿,占强积金总资产0.35%。由於环球REITs市场有相当规模,而REITs亦能提供稳定收入及可发挥分散投资的作用,经积金局仔细研究後,决定扩大强积金可投资於REITs的比例及市场数目。以往在香港、英国、美国、及澳洲上市的REITs,投资总额不得超过基金资产的10%。现时此限制已取消,扩大了强积金可投资於这四个市场REITs的比例,又新加入加拿大、法国、日本、新加坡及荷兰上市的REITs作准许的投资项目,总额则不得超过基金资产的10%。根据富时EPRA Nareit环球房托基金指数在2020年3月31日的资料便览,在这指数内该九个市场的REITs总市值规模达$9,274亿美元(占该指数约95.5%)。以上就强积金投资规定的修订,可让基金经理扩大投资该九个市场的REITs,为打工仔争取更佳回报。
另外,积金局一直致力推动市场增加被动式管理基金,并要求受托人在申请成立新基金时,考虑采用指数基金。现时有超过一半的强积金计划(即28个强积金计划中16个)内的基金,提供指数基金予成员选择。近年越来越受投资者欢迎的交易所买卖基金(ETF)和指数追踪基金,亦可用作长线的退休规划之用。目前强积金基金包含的核准紧贴指数集体投资计划达136个,当中包括120个指数追踪基金。
不忘初心 聚沙成塔
为计划成员提供更多投资选择有助他们按个人的退休需要作部署,但要持之以恒,趁在职期间壮大退休储备,就必须不忘初心,以「聚沙成塔」的方式,透过强积金制度的设计,让「平均成本法」及「复息效应」发挥最大作用。
强积金制度作为世界银行倡议的多支柱退休保障制度的第二支柱,旨在为打工仔提供基本的退休保障。过去近二十年,这制度协助打工仔建立投资纪律,通过一点一滴的供款,集腋成裘,为未来储蓄。更理想的是打工仔能透过第三支柱,即自愿性储蓄,包括在强制性供款以外作出额外自愿供款,产生相辅相成效应,便可进一步提升退休保障。
积金局主席
黄友嘉博士
